近期股市高位震荡 ,但基金发行市场的热度丝毫不减。
本周,范妍 、苏俊杰这两位百亿基金经理的新产品受到投资者抢购,均一日售罄 。截至11月4日,今年以来的“日光基 ”数量已达到86只 ,与去年全年的53只相比大幅增长。
分基金类型来看,今年的“日光基”中,超半数为权益类产品 ,这体现出投资者对权益市场的配置热情高涨。
另外值得注意的是,多只“日光基”均设置募集上限并启动比例配售,部分产品配售比例甚至不足50% ,这恰恰体现出近几年基金公司从“冲规模”转向“重体验 ”。
对于基金公司而言,管理规模扩张意味着管理费收入增加 。但为了给持有人提供更好的投资体验,越来越多的公募开始主动控制规模。设置募集上限的操作 ,导致部分申购资金被拒之门外,看似浪费了潜在的规模增量,但从长期视角看是正确选择。
本周两位百亿基金经理新产品一日售罄
本周 ,富国基金发布《关于富国兴和混合型证券投资基金提前结束募集的公告》 。该基金原定募集期为今年11月3日至11月14日。
但11月3日当日,该只基金的累计有效认购申请金额已超过本次募集规模上限30亿元,因而该基金的募集截止日调整至11月3日。
《关于富国兴和混合型证券投资基金认购申请确认比例的公告》显示,该基金对11月3日的认购采取比例配售 ,确认比例结果为84.2716% 。
该产品的基金经理为范妍。截至今年三季度末,范妍的管理规模达141.31亿元。
除范妍外,本周还有一位百亿基金经理的新产品一日售罄 。
11月3日 ,鹏华启航量化选股混合发起开始募集,原定募集截止日期为11月14日。但11月3日当日,该基金累计有效认购申请金额已超过募集规模上限人民币30亿元 ,因而鹏华基金决定将该基金的募集截止日提前至11月3日。
该产品的基金经理为苏俊杰,截至三季度末,苏俊杰的管理规模达268.25亿元 。公告显示 ,该产品的最终配售比例为97.910081%。
业内人士指出,尽管近期股市处于高位震荡区间,但基金发行市场的热度依然在持续 ,知名基金经理的吸金效应尤为显著。
另外值得注意的是,本周一日售罄的两只新产品均设置了募集上限,这体现出基金公司为维护持有人利益而主动控制规模的理念。其中,鹏华启航量化选股混合为量化策略产品 ,这类产品存在运作的最佳规模区间,控制规模能更好地保障策略有效执行,有助于维护投资者利益 。富国兴和混合虽然不是量化策略产品 ,但考虑到股市前期上涨过多,部分热门板块的投资性价比已有所下降,主动控制规模有助于降低基金经理的建仓难度。
年内已有86只“日光基” ,超半数为权益类产品
Choice数据显示,截至11月4日,今年以来市场上已有86只一日售罄的“日光基”出现(各类份额合并计算)。去年全年 ,市场上仅有53只“日光基 ” 。
分类型来看,上述“日光基”包括45只权益类基金,占比超52% ,另外还有32只偏债型产品和10只REITs产品。
权益类“日光基”中,招商均衡优选混合A的募集规模最高。该只基金于9月2日一日售罄,募集规模上限为50亿,配售比例为56.67% 。
年内“日光基 ”超半数为权益产品 ,体现出权益市场热度高涨。其中,成长风格、量化主题的产品更是成为市场热点。今年以来,建信科创综指ETF、中欧恒生消费指数发起(QDII)A、易方达科智量化选股股票发起式A均一日售罄 。
一大型公募渠道人士也对记者表示 ,“随着权益市场震荡回暖,基金发行市场的热度也有所提升,客户配置权益类产品的意愿明显增强了。即使市场已经涨得有点多了 ,但是很多客户还是对后市有信心的,绩优基金经理的产品还是不愁卖。”
还有一银行理财经理对记者表示,“现在投资房产不划算 ,银行存款利率也不高,债市又在震荡,买这些资产都不太合适 。一些投资者在存单到期之后就不续存了 ,转而投资含权产品,一些投资者买固收+产品,还有很多投资者买人工智能 、机器人这类热门ETF。”
部分“日光基 ”最终配售比例不足50%
上述“日光基”中,多只产品采取了比例配售 ,两只产品的最终配售比例甚至不足50%。
其中,华商港股通价值回报混合于今年9月8日一日售罄,该产品的募集规模上限为10亿元 ,最终的认购申请确认比例仅为32.948219%。该产品的基金经理为拥有十年证券从业经验的余懿,他管理的华商甄选回报混合A、华商乐享互联灵活配置混合A的今年以来收益均超过40%,在同类基金中排名靠前 。
此外 ,招商利安新兴亚洲精选ETF的配售比例仅为48.60%。该只基金募集规模上限为10亿元,于今年1月3日一日售罄。
多只基金采取比例配售,恰恰体现出近几年基金公司从“冲规模”转向“重体验 ” 。业内人士指出 ,“对于基金公司而言,多一些管理规模就能多一些管理费收入。部分申购资金因配售比例而被基金公司拒之门外,看似浪费了潜在的规模增量 ,但从长期视角看却是正确选择。若一味追求规模扩张而忽视管理能力边界,未来基金业绩下滑最终还是会让持有人赎回,最终还是留不住规模 。但是如果控制规模并且做好基金业绩,未来就能形成正向循环。”
(文章来源:财联社)
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